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【权威分享】股指期货合约是什么 种类和功能有哪些

  日常的期货交易中,股指期货合约是人们经常会接触到的,可是很多人却不是否明白股指期货合约是什么,种类和功能有哪些,今天东方金融股票配资网就跟大家分享下。

  

股指期货合约有哪几种?主要功能是什么?

  

股指期货合约是什么

  股指期货合约是交易所统一制定的一种标准化合约。是股指期货交易的对象。股指期货合约的内容需要在交易前事先明确。合约价值由相关标的指数的点数与某一既定的货币金额乘积来表示,这一既定的货币金额称为乘数。股指期货合约交易的报价是按照指数点进行的,其价格必须是交易所规定的最小价值的整数倍,指数期货中最小的变动价位通常比基础指数的实际最小变动价位大。

  

股指期货合约有哪几种

  股指期货合约分为很多个种类,主要有当月、下月和随后的两个季月这四种种类。中国三大股指期货代码各自的意思是:IF为沪深300股指期货,IC为中证500股指期货,IH为上证50股指期货。沪深300股指期货以沪深300指数作为标的物的期货品种,在2010年4月16日由中国金融期货交易所推出。中金所公布了三个股指期货品种的合约表,内容包括合约标的、合约乘数、最小变动价位、合约月份、交易时间、最后交易日、交割方式、交易单位和交易代码等内容。

  

合约乘数与合约价值

  股指期货合约的标的物为表示股价总水平的一系列股票价格指数,由于标的物没有自然单位,这种股价总水平只能以指数的点数与某一既定的货币金额的乘数的乘积来表示,乘数表明了每一指数点代表的价格,被称为合约乘数。

  合约乘数是将以“点”为计价单位的股价指数转化为以货币为计价单位的金融资产的乘数。合约价值则等于合约指数报价乘合约乘数。由于指数点和合约乘数不同,全球主要交易所的股指期货合约价值也不相同。

  合约价值的大小与标的指数的高低和规定的合约乘数大小有关。例如,股票指数为300点,如果乘数为500美元,合约价值就是300×500=15万美元。当股票指数上涨到1000点时,合约价值就变为1000×500=50万美元。
 

指期货合约主要功能是什么

  

1、风险规避

  股指期货具备做空机制,引入股指期货,就是为市场提供了对冲风险的工具,很多担心股票市场会下跌的人,可以通过卖出股指期货合约,以此对冲股票市场整体下跌的系统性风险,这样有利于减轻集体性抛售对股票市场造成的影响。

  

2、价格发现

  期货市场之所以具有发现价格的功能,一方面在于股指期货交易的参加者有很多,价格形成当中涉及了来自各方的对价格预期的信息。另一方面在于股指期货具有交易成本低和杠杆倍数高、指令执行速度快等优势,投资者更青睐于在收到市场新信息之后,率先在期市调整持仓,这也使得股指期货价格对信息的反应更快。

  

3、资产配置

  股指期货交易因为采用保证金制度,有一个优点就是交易成本很低,因此被机构投资者广泛用来作为资产配置的手段。例如一个以债券为主要投资对象的机构投资者在认为股市可能出现大幅上涨的时候,就会很想打算抓住这次投资机会,可是因为投资于债券以外的品种是有严格的比例限制的,不可能将大部分资金投资于股市,在正规的机构投资者就可以利用很少的资金买入股指期货,就可以获得股市上涨的平均收益,提高资金总体的配置效率。

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